Resumen de Mercado
Advertencia de Aranceles EE.UU.
Trump advirtió que impondría un arancel general del 50% a la Unión Europea y un impuesto del 25% a Apple si la empresa no traslada la producción del iPhone a territorio estadounidense. Estas declaraciones reactivaron la preocupación de los inversores sobre sus políticas comerciales. A través de sus redes sociales, el expresidente afirmó que el nuevo arancel a la UE se aplicaría desde el 1 de junio, alegando que «las negociaciones con ellos no están progresando.
Proyecto de Ley Fiscal EE.UU.
El 22 de mayo, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó un ambicioso proyecto de ley alineado con la agenda interna de Donald Trump. La iniciativa busca extender los recortes de impuestos aprobados durante su primer mandato y destinar miles de millones de dólares a áreas clave como defensa y migración. El proyecto ahora será revisado por el Senado, donde se anticipan modificaciones importantes.
EE.UU. pierde AAA y bonos se agitan
Moody’s rebajó la calificación crediticia de EE. UU. de Aaa a Aa1 por el aumento sostenido de la deuda y los déficits fiscales, lo que generó desconfianza en los mercados y disparó los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años hasta 5,15%, su nivel más alto en años. El plan de recortes fiscales de Trump intensificó las preocupaciones, al proyectar un mayor déficit y reducir el apetito global por activos estadounidenses. No obstante, tras el anuncio de nuevos aranceles por parte de EE. UU., el rendimiento del bono a 30 años cayó brevemente seis puntos básicos, hasta 4,97%, antes de repuntar al 5,04%, reflejando la alta volatilidad del mercado.
Guía de Eventos Económicos
27 de mayo - Pedidos de bienes duraderos
Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufactureros en EE.UU. registraron un aumento del 7.5% en su última revisión de marzo, cifra que no se veía desde julio de 2020. Este aumento se explica principalmente por un incremento en las importaciones, que subieron un 13.4% durante el mes de marzo. Esta anticipación fue motivada por las perspectivas de los agentes económicos frente a los aranceles impuestos por Trump. Para este mes, se espera que el entusiasmo por menores inventarios se desacelere, lo que podría resultar en una desaceleración estimada del -8%.
28 de mayo - Actas del FOMC
El próximo miércoles se espera la publicación de las actas del FOMC, un informe clave para evaluar cómo están viendo los miembros de la Reserva Federal (Fed) la economía. Se anticipa que el contenido del informe esté muy alineado con lo que Jerome Powell, presidente de la Fed, ha venido señalando. Recordemos que, en sus últimas declaraciones, Powell ha advertido que la inflación podría volverse más volátil en el futuro debido a la mayor frecuencia de los shocks de oferta, lo que podría dificultar que los bancos centrales mantengan la estabilidad de precios. Además, se espera que las actas brinden más pistas sobre la política monetaria y su implicancia en las próximas decisiones sobre las tasas de interés.
30 de mayo - Índice de precios PCE
El índice de precios PCE, que excluye los precios de los productos volátiles y la energía, indicador preferido de la Reserva Federal para observar la evolución de la inflación, se presentará este viernes. Se espera que los estimados indiquen una desaceleración a niveles cercanos al 0% y 0.2% mensualmente, mientras que anualmente las estimaciones rondan entre 2.3% y 2.5%. De consolidarse estos datos esperaríamos una apreciación en los activos de riesgos.
Guía de Resultados Corporativos
NVIDIA (NVDA)
NVIDIA (NVDA), líder en tecnología de procesamiento gráfico y inteligencia artificial, está a punto de presentar sus resultados del primer trimestre fiscal 2025, un momento crucial para la empresa. Se proyecta que NVIDIA reporte ingresos cercanos a los 43.30 mil millones de dólares, con un EPS estimado alrededor de 0.73. Las acciones de NVIDIA cerraron el viernes 23 en 131.29 dólares. En su reporte, se espera que NVIDIA discuta su desempeño en el mercado de tarjetas gráficas y centros de datos, el impacto de los aranceles, y comparta su estrategia en inteligencia artificial y la expansión de su plataforma de computación GPU.
SALESFORCE INC (CRM)
El gigante del software empresarial y líder en soluciones de gestión de relaciones con clientes (CRM), Salesforce Inc., presentará esta semana sus resultados del primer trimestre fiscal 2025. Se estima que la compañía reporte ingresos por aproximadamente 9.75 mil millones de dólares y un EPS de 2.55. Las acciones de Salesforce han caido alrededor de un -23% desde finales de enero, cerrando en 273.13 dólares el viernes 23. Se espera que la empresa destaque el crecimiento en su segmento de nubes empresariales, el avance de su plataforma de inteligencia artificial Einstein, y su enfoque en eficiencia operativa y expansión de márgenes, en un entorno donde las empresas continúan priorizando herramientas digitales para la gestión de clientes y automatización de procesos.
Costco (COST)
Costco Wholesale Corporation (COST), uno de los principales minoristas a nivel mundial en el formato de membresías, publicará esta semana sus resultados del tercer trimestre fiscal 2025. Se estima que la compañía reporte ingresos por aproximadamente 63.11 mil millones de dólares y un EPS de 4.24. Las acciones de Costco han subido cerca de un 13% desde inicio de marzo, cerrando en 1008.5 dólares el viernes 23. Se espera que la empresa destaque su sólido desempeño en ventas comparables, el crecimiento sostenido de membresías y su estrategia de precios competitivos además se espera que de señales sobre el comportamiento del consumidor en un entorno macroeconómico mixto.
